MiCA und der LEI

Als Reaktion auf die rasanten Entwicklungen im Bereich digitaler Vermögenswerte hat die Europäische Union die MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) ins Leben gerufen. Sie ist der erste umfassende Rechtsrahmen für Kryptowerte weltweit und schafft seit ihrem schrittweisen Inkrafttreten (vollständig ab Ende 2024/2025) klare Regeln für Emittenten und Dienstleister.

Was sind die Ziele von MiCA?

Die Verordnung hat die Harmonisierung und Regulierung des Krypto-Marktes im europäischen Binnenmarkt durch folgende Umsetzungen zum Ziel:

• Stärkung des Anlegerschutzes: Erhöhte Haftung für Anbieter von Krypto-Dienstleistungen.
• Marktintegrität: Bekämpfung von Marktmanipulation und Insiderhandel im Krypto-Sektor.
• Rechtssicherheit: Schaffung eines einheitlichen Rahmens für alle EU-Mitgliedstaaten.
• Transparenz: Offenlegungspflichten für Emittenten von Krypto-Assets.
• Finanzstabilität: Regulierung von Stablecoins zur Vermeidung systemischer Risiken.

Welche Vorschriften entstehen durch MiCA und TFR?

Mit den neuen Bestimmungen gelten nun auch strikte Vorschriften für jene, die als Crypto-Asset Service Providers (CASPs) agieren. Ein wesentlicher Bestandteil ist die Kopplung an die neugefasste Geldtransferverordnung (TFR – Transfer of Funds Regulation).

Die sogenannte „Travel Rule“ sieht vor, dass bei jedem Transfer von Kryptowerten Informationen über den Auftraggeber und den Empfänger übermittelt werden müssen. Dies dient der Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung. Unternehmen müssen sicherstellen, dass sie ihre Gegenparteien zweifelsfrei identifizieren können – hierbei spielt der LEI eine zentrale Rolle.

Zudem müssen Emittenten von Kryptowerten ein sogenanntes „Whitepaper“ veröffentlichen, das detaillierte Informationen über das Produkt, die damit verbundenen Risiken und die zugrunde liegende Technologie enthält, was für maximale Transparenz sorgt.

Wie klassifiziert MiCA die Krypto-Assets?

Je nach Art des digitalen Vermögenswertes gelten unterschiedliche Anforderungen:

• E-Geld-Token (EMT): Kryptowerte, die den Wert einer offiziellen Währung abbilden (klassische Stablecoins).
• Asset-Referenced Token (ART): Kryptowerte, die sich auf andere Werte oder Körbe von Vermögenswerten beziehen.
• Andere Kryptowerte: Hierunter fallen klassische Utility Token oder Krypto-Assets wie Bitcoin, sofern sie nicht als EMT oder ART eingestuft werden.

Was ändert sich für Unternehmen und Kunden?

Kryptogeschäfte werden aufgrund von Transparenz und Sicherheit stärker reguliert und dokumentiert:

• Identifikationspflicht: Für juristische Personen ist die Angabe eines gültigen Identitätsnachweises bei Transaktionen verpflichtend.
• Verwahrung: Anbieter müssen Kryptowerte ihrer Kunden getrennt vom eigenen Vermögen verwahren und sind bei Verlust (z.B. durch Hacks) haftbar.
• Transparenz: Kunden erhalten vor dem Erwerb detaillierte Basisinformationen durch das Whitepaper des Emittenten.
• Aufsicht: Krypto-Dienstleister unterliegen der Aufsicht durch nationale Behörden (wie die BaFin in Deutschland) sowie der ESMA und EBA auf EU-Ebene.

Die Auswirkung von MiCA auf den LEI

Seit dem Inkrafttreten der MiCA und der TFR sind Unternehmen, die im Krypto-Sektor tätig sind oder Kryptowerte transferieren, verstärkt auf eine LEI-Nummer angewiesen. Der LEI (Legal Entity Identifier) ist der globale Standard, um juristische Personen bei Finanztransaktionen eindeutig zu identifizieren.

In der Krypto-Welt fungiert der LEI als digitaler Reisepass:

• Er ermöglicht die Einhaltung der „Travel Rule“ für Unternehmen.
• Er sichert die Handelsfähigkeit gegenüber Krypto-Börsen und Banken.
• Er schafft Vertrauen bei internationalen Geschäftspartnern durch einen verifizierten Status in der GLEIF-Datenbank.

Register-LEI bietet die notwendigen Registrierungen und Verlängerungen an, um sicherzustellen, dass Ihr Unternehmen unter den neuen MiCA-Regeln konform bleibt: ▷ LEI jetzt beantragen oder verlängern.

Häufig auftretende Fragen zu MiCA

Benötigt jedes Unternehmen, das Bitcoins hält, einen LEI?

Ja, sobald das Unternehmen aktiv am Handel teilnimmt oder Transfers über Krypto-Dienstleister abwickelt, ist die Identifizierung mittels LEI für eine reibungslose Compliance erforderlich.

Gilt MiCA auch für NFTs?

Grundsätzlich sind einzigartige und nicht vertauschbare digitale Vermögenswerte (NFTs) von MiCA ausgenommen, sofern sie nicht wie klassische Finanzinstrumente fungieren. Die Abgrenzung wird im Einzelfall geprüft.

Was passiert bei einem Transfer ohne LEI?

Unter den neuen TFR-Vorgaben können Dienstleister Transaktionen ablehnen oder blockieren, wenn die notwendigen Identifikationsdaten der beteiligten Unternehmen (wie der LEI) fehlen oder ungültig (LAPSED) sind.

Ab wann gelten die Regeln für Stablecoins?

Die Regeln für Asset-Referenced Token (ART) und E-Geld-Token (EMT) traten bereits im Juni 2024 in Kraft, während die übrigen Bestimmungen für Dienstleister seit Dezember 2024 gelten.

Quellen:

Register-LEI – LEI-Registrierung und -Verlängerung

BaFin – Informationen zur MiCA-Verordnung

FMA – Transfer of Funds Regulation (TFR)

ESMA – Markets in Crypto-Assets (MiCA)

Europäisches Parlament – Transfer of Funds Regulation (TFR)

Foto: Abobe Stock / KI-Illustration